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国内首例!长安信托家族信托持股公司成功登陆A股

近日,长安信托设立的股权家族信托持股公司实现境内A股首发上市,实现了股权家族信托历史性的突破。

长安信托家族专家团队在本次业务中采用资金家族信托+SPV的设立方式,由委托人先成立资金家族信托,家族信托入股有限合伙企业,再由有限合伙企业持有委托人的多家公司。本例家族信托的特殊之处在于有限合伙企业持股的公司中,存在拟上市公司。

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在此次IPO过程中,长安信托家族专家团队积极配合监管部门、保荐人和发行方的要求,及时准确披露相关信息,就反馈问题进行专业的沟通和解释,最终实现目标公司成功上市。

近两年来,在监管政策鼓励、市场需求成熟、信托行业转型等多重因素驱动下,国内的家族信托业务得到了蓬勃发展。其中,如何实现作为高净值家庭核心资产的公司股权的平稳交接、和谐传承一直是这些家庭的关注点,尤其是近来各种因大股东婚变或意外离世影响公司正常经营的新闻也为众多企业家们敲响了警钟,股权类家族信托越来越受到高净值人士,特别是超高净值人士的青睐;但当前股权类家族信托仍然存在着局限性:第一,当前已设立的股权家族信托多侧重于对持有的公司股权进行传承设立与隔离保护,缺乏后续推进股权增值、辅助公司上市而促进资产升值的后续服务;第二,目前国内的股权家族信托基本都是持有的非上市公司的股权,鲜有由家族信托直接或间接持有上市公司股份的情况。

基于以往监管部门对于“三类股东”的限制,在以往的IPO中,信托持股一直都是一个敏感话题,股权结构清晰、股权稳定、股东不超过200名等限制让信托计划无缘IPO,而家族信托因为与信托计划“沾亲带故”,也就成了IPO公司不愿触及的内容。此次长安信托设立的股权家族信托间接持股的公司能够成功上市,除了长安信托在家族信托业务方面孜孜不倦的探索之外,得益于监管机构对整个资本市场与金融生态的关注与扶持。一方面,监管规定与时俱进,2020年出台的《科创板上市公司证券发行注册管理办法(试行)》规定:企业申报科创板上市的发行条件之一,仅要求发行人控制权稳定,控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东(即特定主体)“所持发行人的股份”清晰,最近2年实际控制人没有发生变更,不存在导致控制权可能变更的重大权属纠纷即可,对于在科创板拟上市企业事实上予以了一定条件的放行。另一方面,家族信托持股公司的成功上市,也反映出监管部门对信托行业的密切关注:随着家族信托业务的发展,监管机构已开始着重审视家族信托与传统信托业务的区别,尤其是对家族信托服务型信托本质的认可。

长安信托一直致力于从广度和深度两方面共同推进家族信托业务,在不断扩大家族信托规模的同时,积极研发新的产品开拓新的领域,从国内首单艺术品家族信托到首单特殊关爱信托,从标准化信托到定制化信托,从保险金信托1.0到保险金信托2.0,从股权家族信托到家族信托对接慈善信托,长安一直走在家族信托发展的最前沿,不断完善强化自身的服务能力,为客户提供更优质更专业的服务。长安信托家族专家团队的这次成功试水,也拉开了境内上市公司传承家族信托化的序幕。

长安信托家族专家团队自2020年下半年正式组建,现已形成由法务、财务、税务、投资管理等多位专家组成的家族信托服务支持团队。本次专家团队成功落地首单家族信托间接持股公司IPO业务,也是公司未来着力打造的家族信托服务于高净值客户“投行+私行”战略的落地与实践。同时,专家团队致力于为高净值客户提供量身定制的个性化家族信托方案设计及家族办公室服务,并已实现多项创新和突破。

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长安国际信托股份有限公司是中国第一批于1986年经中国人民银行批准成立的信托公司。历经30多年的经营与磨砺,公司已成为一家开展了投资银行、资本运作、财富管理、家族信托等多项金融业务,综合实力强大的持牌金融机构。长安财富是长安信托旗下专属财富管理品牌,目前业务覆盖全国37个重要城市,服务高净值客户20000余人,致力于成为行业标杆,着力为高净值客户提供全方位的资产配置和财富传承服务,打造“财富+传承+智能”的金融服务生态圈。